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Une autre approche technique consiste à jouer le croisement d'une moyenne mobile longue par une plus courte. En effet, si la moyenne mobile à 50 jours est supérieure à celle obtenue sur 150 jours, cela illustre le fait que l'action progresse. Le fait de comparer 2 moyennes permet d'éliminer les pics de cours que peuvent se présenter. Nous allons donc perdre un peu de vitesse dans la prise en compte des changements de tendance mais nous éliminons aussi beaucoup de "bruit de fond" sans réelle valeur. Alors quels sont vos pronostics ? Est-ce que le croisement de 2 moyennes est plus pertinent que le franchissement d'une seule ? Obtiendrons-nous un meilleur résultat qu'avec notre bonne vieille MM150 ? Les jeux sont faits et je vous reviens dès que possible avec le verdict des tests sur l'indice CAC pour les 20 dernières années...

Bilan en achetant le CAC lorsque le cours dépasse la Moyenne Mobile à x jours
	Perf brute en %	Nb d'opérations	Perf nette en %	Ecart type net
MM20	8,0%	13,6	-5,6%	19%
MM30	7,2%	11,4	-4,1%	20%
MM40	6,8%	9,5	-2,7%	19%
MM50	7,1%	7,9	-0,8%	21%
MM60	8,1%	7,0	1,2%	20%
MM70	8,7%	6,0	2,7%	20%
MM80	8,1%	5,5	2,6%	20%
MM90	7,7%	5,2	2,5%	19%
MM100	7,5%	5,3	2,2%	19%
MM120	7,6%	5,1	2,5%	18%
MM150	8,6%	3,5	5,1%	15%
MM200	7,4%	3,0	4,4%	16%
MM20 = Moyenne Mobile arithmétique des 20 derniers jours. 1% de courtage Aller Retour

Backtest de la Moyenne Mobile à 200 jours sur l'indice CAC 40 depuis 20 ans :

Achat lorsque le Cours de clôture est supérieur à la MM200
	Perf brute en pts	Perf brute en %	Nb d'opérations	Perf nette
1988	137	14%	1	13%
1989	427	27%	0	27%
1990	-133	-7%	3	-10%
1991	-66	-4%	3	-7%
1992	-44	-3%	4	-7%
1993	352	19%	2	17%
1994	-198	-9%	2	-11%
1995	-156	-8%	10	-18%
1996	275	14%	5	9%
1997	360	16%	4	12%
1998	409	13%	3	10%
1999	2016	49%	0	49%
2000	2	0%	5	-5%
2001	0	0%	0	0%
2002	-273	-6%	3	-9%
2003	476	15%	2	13%
2004	-178	-5%	8	-13%
2005	894	23%	0	23%
2006	495	11%	4	7%
2007	-227	-4%	5	-9%
2008	0	0%	0	0%
Performance moyenne annuelle		7%	3	4%
Ecart type annuel		15%		16%

Les résultats apparraissent inférieurs à ceux obtenus avec la MM150... dommage. Il faudra donc se tourner vers d'autres méthodes afin d'"essayer de trouver de meilleurs systèmes...

Achat lorsque le Cours de clôture est supérieur à la MM150
	Perf brute en pts	Perf brute en %	Nb d'opérations	Perf nette
1988	247	25%	1	24%
1989	372	24%	2	22%
1990	-103	-5%	2	-7%
1991	15	1%	4	-3%
1992	70	4%	3	1%
1993	313	17%	5	12%
1994	-193	-8%	3	-11%
1995	-134	-7%	10	-17%
1996	327	17%	3	14%
1997	334	15%	4	11%
1998	654	22%	3	19%
1999	1891	46%	1	45%
2000	447	8%	0	8%
2001	0	0%	0	0%
2002	-139	-3%	3	-6%
2003	376	12%	5	7%
2004	-160	-4%	9	-13%
2005	894	23%	0	23%
2006	47	1%	10	-9%
2007	-222	-4%	5	-9%
2008	0	0%	0	0%
Performance moyenne annuelle		9%	3	5%
Ecart type annuel		14%		15%

Cette méthode commence à donner de meilleurs résultats puisqu'elle génère 5% annuels tout en faisant courir un risque plus faible que celui de l'indice. Les périodes de hausse ne sont pas pleinement jouées mais les phases de baisse sont amorties. La pire année enregistrée fut 1995 avec un recul de 17% tandis que la meilleure fut 1999 avec un gain de 45%. On notera que le krach 2000-2002 a été particulièrement bien traversé, alors que la méthode se montre moins adaptées aux périodes de retournement fréquent du marché comme ce fut le cas en 2006 et 2007.

Achat lorsque le Cours de clôture est supérieur à la MM120
	Perf brute en pts	Perf brute en %	Nb d'opérations	Perf nette
1988	320	32%	1	31%
1989	348	22%	3	19%
1990	-121	-6%	7	-13%
1991	-40	-3%	6	-9%
1992	60	3%	6	-3%
1993	280	15%	5	10%
1994	-218	-10%	7	-17%
1995	-178	-9%	10	-19%
1996	429	22%	1	21%
1997	498	22%	3	19%
1998	569	19%	7	12%
1999	1805	44%	3	41%
2000	238	4%	2	2%
2001	-185	-3%	3	-6%
2002	-783	-17%	9	-26%
2003	308	10%	6	4%
2004	-220	-6%	11	-17%
2005	767	20%	2	18%
2006	293	7%	6	1%
2007	-220	-4%	7	-11%
2008	-109	-2%	2	-4%
Performance moyenne annuelle		8%	5	3%
Ecart type annuel		16%		18%