Lors de notre dernier pointage au début de l’été, les fonds recommandés étaient en excellente santé. Après la crise de l’été, peut on encore investir ?
Etat des lieux (valorisation du 8 octobre 2007)
-> consulter le tableau récapitulatif
- Monétaires/convertibles (20%) : en monétaire pur, SGAM AI Euro est un placement « 100% sécurité ». Il représente le placement idéal pour des besoins de trésorerie à court terme car les frais d'entrée sont nuls. A recommander pour créer une poche monétaire, le fonds progresse de 2.36% depuis le début de l’année.
Pour dynamiser on peut encore investir sur le segment des obligations convertibles (UBAM Convertibles Europe) en hausse de 3.42% depuis le 1er janvier. Le placement, à base d'obligations, permet de bénéficier de l'effet de levier des actions convertibles. Attention ce fond n’est cependant pas exempt de risque. Sélection Action Rendement est un fond de long terme qui bénéficie du fly to quality après une forte baisse.
- France Europe (40%): Touché par ricochet par la crise des subprimes, les moyennes et petites capitalisations ont fortement baissées et entraîné dans leurs chutes nos fonds Performance Environnement et Saint Honoré Europe PME. Les deux fonds progressent cependant de 5% sur l’année. Nordea 1 Nordic composé de valeurs bancaires et pétrolières de l’Europe du Nord a perdu 7% depuis début juillet . En fort rebond, il constitue une bonne opportunité pour le moyen terme.
A noter : tous les fonds de cette catégorie sont éligibles au PEA.
- International (10%): la poche International, très touché par la baisse du dollar et la crise de l’été voit nos deux fonds Axa Talents et Rouvier Valeurs perdre entre 5 et 12% mais sont en très net rebond depuis un mois.
- Emergents (20%) : Les pays émergents, épargnés par le subprime continuent à afficher des performances remarquables : le fond Sextant Autour du monde de la société Amiral de Gestion affiche +26%. Carmignac Emergents revient sur des sommets 23% de croissance tandis que Saint onoré Inde affiche une progression de plus de 30% depuis le 1er janvier
A conserver sans surpondérer.
Deuxième pari sectoriel, les TMT Europe d'UBS souffre du repli de certains titres et perd de l’altitude (+11% contre 21% début juillet).
Nous maintenons une pondération de 5% sur chacun de ces compartiments. Consulter l'allocation type
- Secteurs (10%) : Les fusions dans le secteur minier se poursuivent et profite à Merrill LIIF World Mining qui affiche 42% de hausse.
