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La canicule qui a sévi en France et en Europe cet été est elle exceptionnelle ?  A l’avenir il y a fort à parier que ce qui nous apparaît comme des dérèglements climatiques extraordinaires (ouragans, canicules, tsunamis) feront partie de notre quotidien.   Boursomax vous propose une série de trois conseils afin de tirer parti de cette nouvelle donne.  Ces conseils se basent sur 3 constats et vous proposent 3 stratégies : court terme, moyen terme et long terme.  

 Constat n°1 :  

 L’EAU VA DEVENIR UNE DENREE RARE AU NIVEAU MONDIAL AU COURS DES 30 PROCHAINES ANNEES  

Les données du problème* 

  L’offre  

 Si les habitants des pays développés ne s’en rendent pas toujours compte, l’eau constitue déjà une denrée rare, au point que les Nations unies parlent de « grave crise ». L’eau douce ne représente que 3 % des ressources mondiales, et moins de 0,03 % de l’eau est directement consommable.  Or, ces ressources ne sont pas extensibles. Si l’on extrait des aquifères et des cours d’eau, des volumes supérieurs à l’apport des précipitations, les réserves s’assèchent.   C’est ce qui s’est notamment passé dans le cas de la mer d’Aral : ses affluents ayant été surexploités pour l’irrigation, elle s’est presque entièrement asséchée en quelques dizaines d’années.

  La demande

  Le secteur agricole est à l’origine de près de 70 % de la consommation mondiale d’eau, l’industrie en utilise 22 %, et le secteur tertiaire et les ménages, 8%. L’augmentation de la consommation agricole a donc une très forte influence sur la demande globale. En 1995, les besoins mondiaux étaient 6 fois plus élevés qu’en 1900. De nombreuses régions du globe souffrent d’une pénurie importante : plus d’un milliard d’habitants n’ont pas accès à un approvisionnement convenable en eau, et ils pourraient représenter un tiers de la population mondiale en 2020 si des solutions ne sont pas trouvées. 

Le manque de structures d’assainissement de l’eau dans certains pays a des conséquences tragiques : les maladies liées à la qualité de l’eau tuent chaque année environ 5 millions de personnes dans le monde. 

 L’évolution : pénurie d’eau en 2030 !  

 Selon la Banque mondiale, si rien n’est fait, la demande pourrait dépasser l’offre en 2030. L’eau serait ainsi l’enjeu majeur du XXIe siècle, et certains estiment qu’elle deviendra plus chère que le pétrole. Cette situation est la conséquence directe de la surconsommation, mais aussi de la faiblesse de certaines infrastructures.  

 Actuellement, dans de grandes villes comme Mexico, Shanghai ou Londres, près de la moitié de l’eau distribuée est perdue à cause de fuites dans les canalisations. Les eaux usées de 2,4 milliards de personnes ne sont pas traitées de manière appropriée, et 95 % des mégalopoles déversent leurs eaux résiduelles non traitées dans les fleuves, les lacs et les océans. Par ailleurs, en Europe, des normes de plus en plus strictes en matière de qualité entraîneront de nouveaux investissements. Les investissements à venir dans le secteur de l’eau promettent donc d’être considérables.

 La montée en charge du secteur privé  

 Le secteur privé jouera un rôle de plus en plus important dans l’offre de services liés à l’eau. Jusqu’à présent, près de 92 % de la distribution d’eau mondiale est encore entre les mains du secteur public.  

 Mais les privatisations se multiplient, et les experts estiment que le chiffre d’affaires des distributeurs privés augmentera d’ici 2010 de quelque 15 % par an pour atteindre 400 milliards de dollars. 

Le conseil de Boursomax : investir dans l’or bleu sans plus tarder et pour le long terme  

 Comment?

Voici deux produits très simples d’utilisation (et d’investissement)  : deux indices reposants sur la valorisation de sociétés spécialisées dans les métiers de l’eau récemment créées par ABN AMRO et Société Générale. 

  La Banque ABN AMRO a mis en place l'indice «ABN Amro Water stock total return index » regroupant 10 entreprises dont une part importante du chiffre d’affaires est issue d’activités en rapport avec l’eau. Ces sociétés sont spécialisées dans l’exploitation, le traitement, la distribution ou l’épuration, ainsi que la construction de conduites et de stations d’épuration. 

 Indice ABN AMRO - FR0010342683 - 1134N

  WATER99OEAB  

  Achat : 105 - Stop :  98 - Objectif : 150 (à 24 mois)  

De son côté la Société Générale a émis le WOWAX pour World Water Index. Il se compose de 20 valeurs (dont Veolia) et cible majoritairement les entreprises américaines et anglaises 

Indice WOWAX – Société Générale  : WOWAXSG 2015 -  FR0010308635 - 1682S  

 Achat : 192 - Stop :  179 - Objectif : 240 (à 24 mois)

 Vous pouvez également investir dans un fonds commun de placement. Dans le secteur de l'eau, il n’existe pour l’instant pas beaucoup de fonds proposant cette thématique.

 Boursomax a sélectionné Pictet Fund  Water .

L’objectif du fonds est d’investir dans des actions de sociétés du monde entier, axées sur le secteur lié à l’eau. Ce fonds cherche à identifier des sociétés présentant un fort potentiel commercial.

  http://www.pictetfunds.com/public/folfundoverview.html?ci=122

 Valeur liquidative au 12/09/2006 : 134.58 EUR

  Variation 1er janv : +8.88% (VL du 12/09/2006)

 Achat : 130 – Objectif : 190 (sur 24 mois)

 A noter ce fonds bénéficie d'une faible volatilité sur 3 ans : 2.97%

 5 étoiles au classement Standard and Poor’s  - Plus d’infos sur ce fonds 

 Quelle est la différence entre ces 2 investissements ?

 Les certifiés  WOWAX (SG) et WATER99OEAB (ABN AMRO) se « contentent » de suivre la performance des sociétés et de refléter exactement la valorisation des sociétés composant le panier de référence.

 Les frais sont peu élevés. Ils s’achètent et se vendent comme une action et supportent donc les frais de transactions habituels de votre broker ou banque.

Le fonds Pictet Water Fund est géré activement par le manager Hans Pete Portner  qui va arbitrer en fonction de la conjoncture des marchés et des performances de chaque société composant une ligne du fond. Cette gestion « active » se paie à deux niveaux :