Résurgence de l'inflation, durcissement du ton de la part des banquiers centraux, consommation des ménages en baisse, déficits commerciaux en hausse : les clignotants virent au rouge foncé. Dans ce contexte difficile, voici quelques idées trading pour l'investisseur.
Que faire à court terme ?
Que faire à court terme ?
A la surprise des analystes, LVMH a annoncé le 14 octobre un chiffres d'affaires de 11, 446 M€, en croissance de 8% malgré un effet de change négatif suite aux chutes du yen et du dollar évalué à 4.70%.
L'avis de Boursomax : sur un marché du Luxe qui s'élargit constamment (Russie, Inde et Chine demeurant des réservoirs de croissance), LVMH voit sa stratégie validée avant d'aborder un dernier trimestre qui est toujours le plus porteur (30% du CA annuel). A travers l'achat de LVMH, nous nous positionnons sur une tendance de fond, l'élargissement du marché du luxe dans le monde. La valeur se paie certes chère (LVMH capitalise 17,8 fois le bénéfice net attendu l'an prochain, contre des multiples de respectivement 16,4 pour Richemont, 18,3 pour Swatch Group, et 16,2 pour PPR, le propriétaire de Gucci) mais nous pensons que la société présente un meilleur « mix » géographique qui lui permettra de faire face aux turbulences sur les monnaies. Et continuera à s'apprécier durablement.
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Comme indiqué la semaine passée, nous sommes revenus sur les « bonnes affaires du moment » c’est à dire des valeurs souvent injustement massacrées et qui reprennent de la hauteur : 
Nous regarnissons le portefeuille cette semaine avec pas moins de 5 valeurs qui sont revenus dans notre portefeuille et une sur laquelle nous prenons nos bénéfices.
Voici les cours d’achat, stop et objectif :
Ø Téléperformance : Achat 28 – stop 26.30 - objectif 32.20
Ø Publicis : Achat 28 – stop 26.30 - objectif 32.20
Ø Club Med : Achat 46– stop 43.20 - objectif 52.90
Ø Bourbon : Achat 46– stop 42.10 - objectif 55.80
Ø Néopost : Achat 97– stop 91.20 - objectif 111.50
Sortie d’Arcelor Mittal à 54.15 (stop suiveur à –3% touché le 3/10) : gain de 22% depuis le 27/07.
A noter : nous sommes toujours positifs sur CARREFOUR (objectif 58 euros) qui peut encore être mis en portefeuille à moins de 50 euros.
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Comment investir simplement dans les marchés russe , coréen, brésilien ou grec ?
Comment ouvrir votre PEA, par nature strictement investi en valeurs françaises ou européennes aux marchés mondiaux ?
Comment battre l'indice (ou le répliquer) sans se prendre la tête et à coûts réduits ?
-> réponse : les trackers !
Nos favoris :
Marchés Emergents (FR0010429068) Liste des trackers éligibles au PEA et suite des explications
-> 852 valeurs des pays émergents (41% asiatiques)
Turquie (FR0010326256)
-> 20 principales actions turques (42% secteur bancaire)
Afrique du Sud (FR0010464446)
->41 premières actions sud-africaines (46% matières premières)
Amérique Latine (FR0010410266)
-> 130 actions d'Amérique latine (56% brésiliennes)
Inde (FR0010361683)
-> 70 actions indiennes (20 % secteur technologie)
Brésil (FR0010408799)
-> 56 premières actions brésiliennes (30% matières premières)
Russie (FR0010326140)
-> 10 principales actions russes (47% pétrole et gaz)
En pleine crise immobilière, le nouveau géant européen des centres commerciaux et bureaux présente un profil intéressant, d'autant plus qu'avec la baisse récente du titre, le rendement est attractif. 
La société : A la suite du rapprochement avec Rodamco en juin 2007, Unibail a pris la dénomination sociale d'Unibail-Rodamco, en attendant mieux. Le nouveau groupe est le leader européen de La société :
A la suite du rapprochement avec Rodamco en juin 2007, Unibail a pris la dénomination sociale d'Unibail-Rodamco, en attendant mieux. Le nouveau groupe est le leader européen de l'immobilier commercial.
A fin 2006, le patrimoine immobilier, est évalué, en valeur de marché pro forma, à 21,7 MEUR répartis par type d'actifs entre centres commerciaux (73%), bureaux (20%) et autres (7% ; espaces de congrès et d'expositions, et locaux industriels).
L'actualité du titre :
En pleine crise immobilière, le nouveau géant européen des centres commerciaux et bureaux présente un profil intéressant. En effet, Unibail-Rodamco accueille déjà 700 millions de visiteurs dans ses 95 sites européens. A ceux-là doit s'ajouter l'ouverture de 20 à 30 centres commerciaux dans les dix-huit mois, principalement en Europe centrale. Dans ce secteur, l'offre a du mal à répondre ce qui permet à Guillaume Poitrinal le successeur du fondateur Léon Bressler de poser ses conditions à des distributeurs puissants comme H & M et Zara, entre autres franchises internationales.
Les 2 groupes aujourd'hui réunis ayant déjà l'habitude travailler ensemble (exploitation commune des centres commerciaux de Vélizy 2 et de La Part-Dieu à Lyon ), les synergies devraient sont estimées entre 40 et 65 millions annuellement d'ici à 2012, pour un revenu locatif net de 974 millions d'euros.
Le nouvel ensemble pourrait également décider dans un futur proche de vendre ses actifs immobiliers ( cessions des murs ) pour en faire un véhicule coté à part, géré par des professionnels de la pierre sur le modèle de Mercialys (Groupe Casino).
L'avis de Boursomax :
En ces temps de repli, l'investisseur pourra également compter sur un rendement attractif : l'objectif du groupe est de verser un dividende total de 7 € par action au titre de l'exercice 200 payable en 3 acomptes sur dividende de 1,70 € par action en octobre 2007, janvier et avril 2008 avec paiement du solde de dividende en juillet 2008, soit 3.90% au cours actuel.
Achat : 172 euros - Objectif : 215 euros - Stop : 159 euros
NOUVEAU : warrant adapté à notre anticipation : 2681B
-> voir le portefeuille boursomax au cours de clôture du 28/08/07
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