Après une journée particulièrement volatile qui a battu des records en termes de transactions avec 19 milliards d'euros échangés sur la place parisienne, cette annonce a donné le signal de rachats massifs qui ont propulsés le CAC à +2.07% à 4842 points.
On peut se réjouir de ce ballon d'oxygène mais on reste perplexe devant les indices US qui restent oreintés à la baisse : - 1.06% pour le Dow, -2.04% pour le Nasdaq.
Cette mesure d'urgence est à double tranchant : elle rassure autant qu'elle inquiète. En effet, en agissant aussi vite et aussi massivement, la Banque centrale américaine entérine l'état d'urgence et alimente le catastrophisme. En avançant sa décision au 22 janvier au lieu du 30, ne confirme t'elle pas que les Etats Unis sont déjà entrés en récession ?
Tiraillé entre la peste de l'inflation et le choléra de la récession, Bernake a choisi : cette détente des taux devrait débloquer le robinet des liquidités et éviter à court terme le "credit crunch". De l'huile dans les rouages de la finance mondiale ne peut que faire du bien. Reste le problème de la stagflation (croissance molle et inflation). Celui ci semble pour le moment relègué en seconde partie d'année.
QUE FAIRE?
Selon les différents indicateurs techniques, nous ne sommes pas à l'abri d'une poursuite de la baisse. Graphiquement, la correction du CAC 40 pourrait s'amplifier et l'indice parisien revenir sur les 4800 points, voire les 4450 pour les plus pessimistes.
Si vous êtes toujours investis, ou si vous souhaitez spéculer sur la poursuite de l'impulsion baissière, voici un produit proposé par SGAM (Société Générale Asset Management) qui permet de répliquer la performance de l'indice...en négatif ! Ainsi alors que le CAC 40 a perdu 7.73%, le X Bear (code ISIN : FR0010411876 ou mnemo : B40 mnémo : B40) s'apprécie quant à lui de + 7.23% : Pour le FR0010411884 - BX4 , la hausse atteint 15.34% dans le même temps !
Attention : en revanche si l'indice repart à la hausse, la performance sera négative avec un risque de perte en capital total. Description du produit : plus d'infos sur le site www.boursomax.com.
-8.13% pour Peugeot, -6.17% pour Michelin, -6.08% pour Peugeot... et une indice CAC 40 qui dégringole de -2.83% à 5250.82.
Graphiquement nous sommes sur un support. Cela veut dire que le CAC peut rebondir comme continuer à s'enfoncer dans les profondeurs...
Pour autant le "newsflow" très négatif en provenance des Etats Unis nous incite à la plus grande prudence : chômage en hausse, consommation et moral des ménages en berne, immobilier vacillant, annonce de pertes abyssales de la part des banques. Le mot de récession est sur toutes les lèvres et au coeur de la campagne présidentielle US.
C'est néanmoins au son du canon qu'il faudra réinvestir.
Dans l'attente d'un plus bas situé autour de 4800 points, voici les stratégies à mettre en oeuvre pour résister à la baisse :
1) Nettoyer son portefeuille des valeurs small et mid-caps (le rebond n'est pas à l'ordre du jour)
2) Privilégier les grandes capitalisations (CAC 40), en particulier les secters des Utilities (SUEZ, EDF, GDF), la Pharmacie/Chimie (SANOFI, AIR LIQUIDE) et les télécoms (FRANCE TELECOM, VIVENDI)
3) Privilégier des secteurs qui continuent à surperformer :
Or : 3233S
Matières premières : Carmignac Commodities, Axa Or et Matières Premières,
Inde : St Honoré Inde
Chine (jusqu'au Jeux Olympiques) : St Honoré Chine
Pour les plus investis, on peut également couvrir le portefeuille en :
1) vendant du tracker CAC 40 (mnemo : CAC)
2) achetant un put (plus risqué)
-> lire également : 10 valeurs en béton armé pour 2008
L’année se termine en feu d’artifice. La CAC 40 repart franchement à la hausse cette semaine et dépasse les 5500 points, notre objectif de fin d’année. Les liquidités restent très abondantes et l’investissement en actions reste plus que jamais d’actualité en terme d’allocations d’investissement. A l’heure de tourner la page sur cette brillante année 2006 (+17% de gain pour l’indice parisien), on peut revenir sur les thèmes gagnants de cette année : les matières premières, les valeurs « energie » et environnement. En témoignent les parcours époustouflants de Vallourec (+135%), EDF (+72%) ou EDN Energies Nouvelles (+38%). Nous pensons que 2007 suivra la même tendance. Pourquoi ? Il semble que les investisseurs aient enfin pris conscience de la rareté
des ressources, des limites de notre petite planète bleue, notamment lorsque deux géants industriels, Chine et Inde, se réveillent. Ils sont affamés de consommation, donc de ressources pour produire et iront se servir là où ils ont des besoins, notamment en rachetant des compétences (Arcelor-Mittal).
Comment battre l’indice ? Ne pourrait on pas se contacter d’un tracker1, qui répliquerait l’indice et assurerait la performance des 40 meilleures valeurs ? Oui en effet. Pour un investissement de plusieurs années, voire dizaines d’années, c’est statistiquement le placement le plus rémunérateur. Pour ceux qui, comme nous, sont passionnés par la Bourse, et dont le jeu consiste à tenter de surperformer l’indice, on investira ailleurs, on se placera sur d’autres fonds, sur d’autres secteurs que la France ou l’Europe.
En 2007, la croissance mondiale ralentira probablement mais la machine semble bien lancée. Mieux encore, nous pensons que l’investisseur pourra encore faire une très belle année boursière en respectant de grands principes en termes d’allocations de fonds et également de timing.
Dans un premier temps nous vous présenterons un peu plus loin les 15 fonds qui nous paraissent les plus solides, les plus sérieux, ceux qui vont réellement dynamiser votre portefeuille. Ils sont d’après notre analyse, les mieux gérés (performances à 1, 2 et 5 ans) et continueront à délivrer des performances dans le temps. Une allocation doit avant tout correspondre à votre tempérament, à votre profil de risque. Si vous souhaitez en discuter, envoyez nous votre portefeuille par email à boursomax@gmail.com ainsi que vos coordonnées téléphoniques. Ensemble nous discuterons stratégie afin que cette nouvelle année vous amène santé et bonheur bien entendu …et quelques profits par dessus le marché !
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