J'attendais une réponse, à mes questions envoyées, par mel lundi matin, aux 2 dirigeants de Trailor / ACTM pour vous faire cet article.
Bonjour Mr BIRKEL
Je souhaiterais faire un article sur mon blog à propos de votre AK mais pour ce faire j'aurais besoin de quelques infos complémentaires :
- qui est votre nouveau partenaire financier (j'ai lu qu'il pourrait être asiatique)?
- quel montant ce partenaire va t-il apporter ?
- apportera t-il des capitaux à Trailor ou à TAI Holding ?
- comment peut-on négocier les droits de souscription "non négociables" que nous possédons ?
- quel est le montant de votre carnet de commande au 31/7/2008 ?
Et puis rien jusqu’à aujourd’hui.... Sont ils en vacances ou en déplacement ?
Voici donc mon avis ce qu’il convient de faire.
Ceux qui sont actionnaires de Trailor se voient proposer une AK .... à un prix très très bas : 16,63 €.
L'AK d'il y a 1 an (1er août 2007) s'était faite à 45 €.
Depuis le mois d'octobre 2007, la société court après l'argent frais. Elle en a absolument besoin pour améliorer son BFR.
Elle va de tentative en tentative d'AK avortée. La dernière remontait au mois de mars, le prix était de 30 €.
Ces AK étaient maladroitement montées, elles ne récompensaient pas les actionnaires (dont des institutionnels très connus) de la 1ère heure.
En fait le PdG refusait de se faire diluer.
C’est sans doute pour cette raison (garder le contrôle majoritaire de la société) que les 2 dirigeants vont apporter leurs titres à une structure holding : TAI
Dans le même temps un institutionnel de qualité va entrer au capital.
J’aurai aimé connaître le nom de ce nouvel investisseur, le montant qu’il apporte et dans quelle structure !!
Aujourd’hui qu’apprend t-on ? Le CA 2007 est en progression de 60 % à 42 M € mais faute de BFR l’exploitation est déficitaire. Le RN serait de – 4 M €.
Comment se présente donc cette AK de la dernière chance ?
Elle est ouverte du 4 au 15 août 2008.
Les actionnaires actuels peuvent souscrire des actions nouvelles au prix de 16,63 € à raison de 9 actions nouvelles pour 16 actions possédées …. sans tenir compte des décimales (on ne peut donc pas arrondir au chiffre supérieur).
Le droit préférentiel de souscription (FR0010651190) n’est pas coté, il n’est cessible que de gré à gré (c’est pratiquement impossible pour des particuliers).
Maintenant que les dirigeants ont sécurisé leur participation dans le holding, il propose un prix d’AK très bas ce qui est certainement celui demandé par les institutionnels de la 1ère heure. Ce sont eux qui imposent leurs conditions aux sociétés à une époque où les banquent ne prêtent plus.
Nous les petits, nous pouvons profiter des mêmes conditions. Je pense donc qu’il est intéressant de suivre « les gros ».
Les clients de la société sont bien là et une arrivée d’argent frais ne peut que les conforter dans la pérennité de la société.
Avec du cash, le compte d’exploitation peut se redresser très rapidement.
Pour cette fois il peut être valable pour les actionnaires de moyenner leur prix de revient !
Etrange, qd mm ,de voir qu'un PDG traite ainsi son info restreinte envers ses actionnaires, qui lui ont donné 3.7ME, c'est bien dommage d'etre ainsi traité dans un épais brouillard....
J'ai recu une info de Trailor, pour son AK mais aucune info sur TAI International pour cette évolution capitalitisque !....
Il faut croire que le business plan à 45e par action de la première Ak avait été fortement optimiste: Aujourd'hui à un TIERS du prix d'il y a un an : je me vois obligé de suivre et d'attendre ces 18 mois pour y voir plus clair!