EASYDENTIC : introduite en bourse par ARKEON FINANCE le 22 déc 2005 à 3,17 ajusté, cours au 28 mars 2007 : 19
QUE FAIT LA SOCIETE ET COMMENT FONCTIONNE T-ELLE ?
Dans un domaine, celui de la sécurité des biens et des personnes dans les PME, EASYDENTIC a 2 métiers :
- La sécurité des accès, des portes des bâtiments en utilisant la biométrie. Il représente encore 80 % du CA
- La sécurisation des biens et des personnes en utilisant un téléphone mobile comme terminal de sécurité. Cette activité a vu son CA tripler en 2007. Un partenariat a été signé avec SFR. Cette activité permet de garder un œil permanent sur ses activités et ses biens depuis n’importe où dans le monde.
Chacun de ces métiers possède 2 marques, la société origine (ex EASYDENTIC) et son « bon ennemi » (ex OYTECH) c’est à dire un concurrent au sein du groupe lui même :
EASYDENTIC ç==è OYTECH
INNOVATYS ç==è UNIWAYS
Chacun de ces 2 métiers possède son centre de R&D, respectivement EDEN et UNIWAYS. Tous les produits étant conçus et produits en interne, le groupe n’est pas prisonnier d’une technologie externe.
Le groupe réalise également son SAV et sa maintenance.
Les équipements ne sont pas vendus mais loués pour 48 mois au client par l’intermédiaire d’un leaser spécialisé. Dés le début du contrat EASYDENTIC touche 38 mois de loyer. La marche, très confortable, du leaser est donc de 10 mois de loyer. Elle n’a pas changé quelques soient les variations de taux d’intérêt.
Au bout des 48 mois EASYDENTIC peut exercer son option d’achat préférentielle pour un montant de 15 €. Les boitiers récupérés seront recyclés avec SAGEM.
La devise d’EASYDENTIC pourrait être :
MOTIVATION – PERFORMANCE – RESULTAT
Si l’on pense que l’an passé tout le personnel d’EDEN a suivi la mutation depuis la région parisienne vers Aix e Provence où est situé le groupe !
Les rémunérations ont une forte composante variable : 50 % pour les managers et 70 % pour les vendeurs.
1 000 entreprises sont vues chaque jour en Europe
HISTORIQUE ET IMPLANTATION
Que de chemin parcouru en moins de 4 ans. EASYDENTIC n’a été crée qu’en 2004 !
Le groupe dispose maintenant de 70 plateformes commerciales répandues dans 11 pays européens. Le dernier (février 2008) étant la Suisse avec à sa tête l’ancien patron de la division biométrie de Sagem.
Le groupe comprend près de 700 personnes dont 400 commerciaux.
Ses clients sont aussi bien des entreprises de service (banques, hôtels, écoles etc….) que des entreprises industrielles.
80 % de ses clients ont moins de 200 salariés.
35 000 produits sont en fonctionnement en Europe.
Il est normal, historiquement parlant, que la France soit la mieux représentée. Mais imaginons le futur lorsque d’autres pays européens auront le même taux de couverture que la France.
Il y a un marché potentiel de 2 millions de PMI / PME en France et 10 millions en Europe.
LES RESULTATS 2007 ET PERSPECTIVES
La croissance du CA a été de 88 % mais ce qui est à souligner c’est la croissance organique : + 75 % !
Au 31 déc 2007, l’endettement financier n’est que de 0,7 M € et la trésorerie est de 3,86 M €
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en M € |
2006 |
2007 prévu |
2007 réalisé |
2008 prévisions |
2010 prévisions |
|
CA |
39,6 |
70 |
74,6 |
115 |
230 |
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variation |
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|
88,38% |
64,29% |
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EBITDA |
6 |
10 |
11,4 |
20,3 |
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REX |
4,6 |
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8,9 |
16 |
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RN part du groupe hors participation des salariés |
2,8 |
4 |
5 |
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variation |
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93,48% |
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RN après participation |
2,8 |
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4,44 |
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BNA |
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0,51 |
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PER au cours de 19€ |
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37,2 |
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il y a 8 662 250 actions |
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les prévisions sont réalisées en mars 2008 |
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en 2006 le groupe ne versait pas de participation |
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On sait que l’entreprise a pour habitude de réhausser ses objectifs plusieurs fois dans l’année. Je suis persuadé qu’il en sera de même pour 2008.
En juin 2008 commenceront les premières reconductions de contrats avec une nouvelle force de vente. En 2009 / 2010 ce seront 10 000 contrats qui seront à renouveler. L’objectif est : là où il y avait un contrat de 100 €, il faut en placer un nouveau de 250 € ! Par exemple passer d’une porte protégée à 3. La marge sera très importante pour les contrats reconduits car le terminal est maintenant étudié et fabriqué en interne. L’effet EDEN jouera à plein cette année.
EDEN commercialise environ la moitié de son CA à l’extérieur du groupe (ex : LEGRAND)
Au S1 2008 plus aucune filiale ne devrait être dans le rouge.
Actuellement le terminal biométrique est basé sur l’empreinte digitale du doigt. A la fin de cette année, EDEN commercialisera un nouveau terminal « BIOVEN » qui utilise l’image du réseau veineux du doigt donc pratiquement inimitable. Cela ouvrira certainement de nouveaux marchés au groupe. Ce terminal est basé sur une technologie HITACHI. EASYDENTIC en aura l’exclusivité pendant 24 mois. Il est à noter que ce n’est pas SAGEM ou THALES qu’HITACHI a choisi !
La société devrait passer sur Alternext, avec une cotation en continue, avant les vacances. Aujourd’hui aucun appel à l’épargne n’est prévu…. à moins qu’une acquisition ne soit programmée d’ici là.
CONCLUSION
La société grossit à vive allure. Son horizon est dégagé pour de nombreuses années. Elle est insensible à la conjoncture. Son PdG, Patrick Fornas est un meneur d’hommes et un commerçant hors norme.
L’objectif de cours d’ARKEON FINANCE est de 35 €, je vous rappelle le mien : 60 €…. fin 2010.
Un site, du groupe, remarquable …. en 7 langues et autant de sites que de marques :
http://www.easydenticgroup.org/index.php?RubID=1
http://www.uniways.fr/fr/accueil/
Voici l'article qui actualise les paramètres financiers et économiques de MLESY ! Bravo: On sait où l'on en est et on voit où l'on peut aller !
Que les PME/PMI fassent beaucoup de portes à leurs installations, c'est mon voeu le plus cher.
Merci Bernard pour ce gros travail que tu nous fournit en ce moment, et Proximania va suivre cette semaine !....
Je cite :
"Au bout des 4 mois EASYDENTIC peut exercer son option d’achat "
N'est ce pas plutôt 48 mois ?
C'est maintenant corrigé
La société pense atteindre un taux de renouvellement des contrats d'au moins 80%. C'est dans ce but qu'elle va y consacrer ses meilleurs commerçants. Car c'est bien là que se situera la meilleure marge étant donné que le client est déjà trouvé.
Bernard
Acheté à 0,34 (0,33/0,34) a fait du sur place (léger recul du fait de la volatilité et de la valeur temps) vendredi dernier.
Je tien à signaler ce qui pourrait être un début de double top (signe de retournement à la baisse)
Passer la résistance mineur des 21,60 invaliderai cette figure. Par contre sous 21€ cette figure serait renforcée avec un potentiel de chute vers 20,2 environ.
Sous 21, sans signe macro-économique fort perturbant l'AT (*) les plus prudent devraient vendre
(les autres peuvent attendre le rebond vers 20,20 qui devrait donner une configuration plus ou moins de triple bottom - Retournement à la hausse).
Au dessus de 21,60 par contre le premier objectif pointera vite son nez.
-
(*)comme ce fut le cas, pour BNP Paribas, qui entre le point bas et le point haut du warrant consseillé a gagné plus de 300%
Question indiscrète à aspleen : les doubles top, triple bottom et autres têtézépaules... z'avez compté combien de fois ça marche ? Moi je dernière fois que j'ai regardé c'était... comme pile ou face ! :-) Mais je demande pas mieux qu'à apprendre que j'ai mal compté ou que tout à changé depuis hein !
Bien amicalement.
L'AT ne sert qu'à conforter un objectif. Et c'est pour ca qu'il est important de faire correspondre plusieurs signaux (une figure et/ou moyenne mobile + 1 ou 2 oscillateur type RSI:MACD/...)
Cela dit, il s'agit d'une figure (double/triple top/bootom) très forte qui se confirme bien plus qu'une fois sur deux.
So... le fond de ma question, et donc de ma demandes de données vérifiables, c'est... le fait que plus de moutons s'étant joint au troupeau depuis aurait-il pour effet que par la vertu des prédictions autoréalisatrices...???
Merci donc à vous deux de nous en faire part.
Très impressionné par la moisson de données que vous nous ramenées (encore merci pour ce fabuleux travail). Et d'aussi beaux chiffres. Ce qui m'a décidé à aller faire un tour sur le site principal.
Super bien léché, trop même car lent, encombré de flash et de .pdf... Dont ont comprend d'autant moins l'intérêt qu'ils ne fournissent que quelques lignes d'informations qui auraient été tellement mieux sur une bête, mais lisible, page web.
Mais... saluons ce bel effort de communication pas si courant de la part d'une juniore technophile.
Cela étant je reste avec quelques sujets de perplexité. A commencer par le "+ produit". Parce qu'étant sur du hard le risque que demain un plus gros, moins cher, etc...
D'autre part : est-ce que ça marche vraiment leurs bidules ? Parce que plus s'faire taper son ordi et surveiller ses entrepôts depuis son mobile, sûr que... "kikenveupa ?".
Mais en matière de nouvelles techno, de la coupe aux lèvres hein... on en a vu d'autres, des vertes et des tas de pas mûres. Et même chez les meilleurs (mais non je ne pense pas à MS !).
Et plus les gars y sont bon en marketing plus y a du mouron à se faire. Même quand la courbe des ventes... Y a toujours le risque d'être face à des prend "l'oseille et tire toi !" particulièrement efficaces. Bref, si quelqu'un utilise leurs produits... retour d'avis super bienvenu !
Mais avant cela... Ce qui me gratte encore plus c'est... comment font les acheteurs aussi crétins que moi (si, si... ça existe, pas beaucoup, mais j'en ai rencontrés) pour comprendre koikecéss'truk ?
Parce que j'ai eu beau farfouillé dans les sites... pas encore été capable de comprendre comment la vilaine tit' boîte noire de la photo elle met mon portefeuille en sécurité ! javascript:void(window.open('/dragon-media/pdf/fr/easystick.pdf','','resizable=no,location=no,menubar=no,scrollbars=no,status=no,toolbar=no,fullscreen=no,dependent=no,width=600,height=420,left=10,top=10'))
J'ose pas croire que c'est en l'attachant à l'espèce de gros porte clef dont il suffit de couper la chainette avec une pince à ongle !
Alors si plus intelligent que moi peut m'expliquer... MERCI !
Et pardon d'être affligé de cet œil torve qui fait rien que de toujours s'intéresser aux défaut des plus belles cuirasses.
*** Analyse purement Technique ***
D'habitude quand je donne un conseil c'est parce que je l'ai suivi moi même. Mais une fois n'est pas coutume, je vous incites à vous intéresser à Bouyges.
* à CT on voit une nette divergence avec son RSI qui laisse présager un futur rebond du titre avec pour premier objectif une résistance à 42 environ
* il y a aussi croisement du MACD et de sa MM en dayly mais à pondérer du fait la position très négative du MACD
* l'action est proche de son trend baissier confirmant un potentiel de rebond tant que le trend n'est pas enfoncé
* l'objectif se situe vers le haut du channel 44,5.
Je ne suis pas mon propre conseil car je garde quelques liquidités pour la future baisse du CAC sous 4500 ^^
Le cours résiste bien entre son support (21) et sa résistance (21,60) malgré la tendance baissière du CAC40.
Affaire à suivre...
Tout d'abord L'analyse technique & chartiste est une analyse PSYCHOLOGIQUE des marchés. Le schéma psychologique de l'être humain fait que nous sommes conditionné à réagir d'une certaine façon à certaine chose, que nous tendons à reproduire les même scénario (erreurs) du passés.
L'expert en AT est donc une sorte de psychologue de foule (car il n'y a pas un seul intervenant) elle sert à anticiper la panique et les bulles notamment, à découvrir de potentiels retournement de marchés, mais surtout, (j'insiste, surtout !) à suivre le mouvement de masse comme un brave mouton.
En effet un bon Analyste technique est avant tout un suiveur la majorité du temps, et c'est ce qui lui permet d'ailleurs d'engranger des gains et limiter les pertes.
Ensuite je vais essayer de répondre plus ou moins à votre dernière question.
Sur le principe de psychologie de foule, même le plus calme des individus paniquera si la foule autour de lui panique, et inversement aura envie de s'esclaffer si la majorité de la foule environnant est en train de rire. Le fait de savoir cela, n'empêche en rien ce genre de réaction. En effet plus il y a de monde étudie les "signes" plus ces signes ont tendance à se réaliser, mais comme je le rappelle l'AT est avant tout un suiveur, il ne créera pas le mouvement mais peut être l'amplifiera.
* Pour terminer sur du moins théorique.
Une figure chartiste ne dois jamais être utilisé hors de son contexte. Il est important, que dis je, essentiel d'utiliser plusieurs indicateur simultanée (ni trop, ni trop peu) afin de se forger une opinion positive ou négative.
Une tête épaule en formation toute seule (pour reprendre ton exemple) n'a guère de sens, mais associé avec une divergeance du RSI un croisement de ses moyennes mobiles ou une cassure d'un trend, le scénario est de plus en plus valide.
D'autre part il faut savoir à quel moment tu tu constate une tête épaule en formation. Il ne faudrai pas le faire trop tôt.
J'encourage les non anglophobe interessé par l'AT à consulter le site (contenant de nombreux didacticiel en vidéo) suivant (ou cliquer sur mon nom):
http://www.informedtrades.com/trades.php?page=freetradingcourses
En espérant avoir répondu à tes interrogations...
COMMUNIQUE du 27/03/08 !! 12:09 27/03/08
1 Bilan chiffré du 1er trimestre 2008 :
Il est en phase avec notre prévisionnel annoncé en octobre 2007 pour notre introduction en bourse :
o Signature en cours d'un contrat de conseil en systèmes ENR de 450K€ à réaliser dans les 18 prochains mois avec une société multinationale, leader dans son secteur.
o Signature en cours de 2 autres contrats de conseil pour un cumul de 100K€ à réaliser sur les 6 prochains mois.
o Nous avons en commande plus de 1M€ de centrales solaires PV à réaliser au cours des 12 prochains mois auprès d'industriels, d'agriculteurs et du secteur associatif.
o Nos premières opérations en cours, de courtage en systèmes ENR et en produits isolants devraient se traduire par un CA de 200K€ sur les prochains mois.
o Lancement en cours de nos propres centrales solaires pour une valeur de plus de 1M€ à réaliser sur les 12 prochains mois.
2 Réseau ENEOVIA en province :
- Signature en cours de nos premières « franchises-partenaires » pour couvrir les régions Champagne, Bourgogne, Franche-Comté, Alsace-Lorraine. D'autres sont en cours de négociation sur d'autres régions.
- Ouverture prochaine d'ENEOVIA Sud-Ouest situé entre Pau et Tarbes.
3 Appel public à l'épargne :
Lancement auprès de l'AMF de la procédure d'agrément pour faire appel public à l'épargne. Les sources de financement d'ENEOVIA pourront ainsi s'élargir et le volume quotidien de transaction en bourse devrait s'accroître substantiellement.
4 Financement :
Nous commençons à recevoir de la part de fonds d'investissement des réservations ferme de souscription à une prochaine augmentation de capital qui pourrait intervenir à la fin du printemps 2008. Le prix de souscription n'est pas encore déterminé mais il sera très largement supérieur aux deux dernières opérations de même nature qui sont intervenues en novembre et décembre 2007.
5 Export :
Nous avons démarré nos premiers contacts à l'étranger afin d'enclencher notre premier CA à l'export dès 2008 (en avance de 3 ans par rapport à notre prévisionnel initial).
6 Plan média :
Il se poursuit activement. Un article paraîtra dans le magazine Entreprendre du mois d'avril 2008 et dans la Revue Politique et Parlementaire d'avril 2008. Les prochains articles seront mis en ligne au fur et mesure de leurs parutions.
En tout cas, si Bernard en sais plus à ce sujet je suis moi aussi preneur.
Le dernier journal "Le Revenu" continue de conseiller la valeur à l'achat (je cite : "renforcez vers 19 euros.")
Toujours dans ce même journal (qui décidément n'hesites pas à parler des petites sociétés) on trouve un paragraphe sur CBO Territoria conseillé ici même au moment de son AK.
Je cite :
"CBO Territoria (ALCBO)
La croisance au rendez-vous
La mise en valeur des réserves foncières (3360 hectares) héritées du groupe Bourbon a permis à cette société immobilière réunionnaise d'afficher une progression de 32% de son résultat net. Il s'élève à 12,5 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de de 24,2 millions (+38%). Depuis l'augmentation de capital de 26,9 millions réalisée en décembre, CBO Territoria dispose des moyens de se développer. Un dividende de 0,05 euro sera versé en juin.
Conservez"
Le cours de ALCBO est actuellement à 3,15