HAPPYDOO : Introduction à 3,75 le20 juillet 2007 par EFI (Europe Finance Industrie), cours au 21 septembre 2007 : 4,20
Une société à 2 étages qui s'imbriquent l'un dans l'autre comme des poupées russes.
- La 1ère chance de gagner, c'est l'activité propre de Happydoo :
Happydoo a été crée en 2001. C'est une société spécialisée dans le paiement sécurisé sur internet.
Elle est constituée de 20 personnes réparties sur 2 sites, Mérignac et St Etienne.
Happydoo propose aux commerçants une gamme de solutions et services pour sécuriser et optimiser leurs transactions sur internet.
Pour ces professionnels Happydoo offre un produit clés en main leur permettant de développer leur activité sur la vente en ligne en favorisant leur fréquentation et en les libérant de la gestion.
La croissance de la vente sur internet était de 46% en 2006 et avec 19 millions d'acheteurs en ligne, un nouveau record a été battu au deuxième trimestre 2007.
Voici les prévisions établies par la société pour les années à venir :
Evolution du CA
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2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
| CA en M euros |
1,971 |
2,243 |
5,487 |
6,587 |
7,904 |
| croissance |
13,80% |
144,63% |
20,05% |
19,99% |
Evolution du résultat d'exploitation
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
| Marge d'exploitation en % |
-0,5 |
9 |
29,1 |
33,7 |
37,2 |
| REX en M euros |
-0,01 |
0,2 |
1,6 |
2,22 |
2,94 |
Evolution du résultat net
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
| Marge nette |
2,40% |
5,70% |
17,10% |
20,70% |
23,30% |
| RN en M euros |
0,048 |
0,126 |
0,939 |
1,364 |
1,84 |
L'évolution du CA, des marges et du résultat pour les années à venir s'explique par le fait qu'HAPPYDOO a un outil qui existe dès maintenant et qui pourrait êttre étendu à de nombreuses applications de paiement sans coût supplémentaire.
Parmi les projets avancés que Mr Daniel DROETTO nous a décrit lors de notre rencontre du 11 juillet 2007, on peut mentionner :
- un porte monnaie en ligne qui permettrait de faire des dons à l'une des nombreuses associations caritatives européennes. Cela permettrait à ses associations de réaliser des économies sur les frais attachés aux dons et une simplification pour les donateurs.
- le transfert d'argent vers l'étranger qui supporte aujourd'hui des frais se montant à plus de 10 %. Cela concerne essentiellement la population éthnique.
- la gestion d'un très important contrat d'assurance automobile aux Philipines dont la valeur n'a pas été prise en compte dans la valorisation faite par EFI !
Sur ces critères EFI valorise la société à 10,5 M
- La 2ème chance de gagner, c'est la participation dans la société GOLOG. Celle ci n'a pas été prise en compte dans la valorisation ci dessus.
HAPPYDOO détient exactement 877 924 actions GOLOG représentant une somme de 11,41 M au cours de 13 pour GOLOG. Ces actions ont été obtenues pour un prix de 1,1 M !! Soit une plus value de 10,31 M qui ne sera pas imposable. De quoi, par exemple, distribuer un copieux dividende exceptionnel aux actionnaires de HAPPYDOO.
Avant AK en cours (Happydoo est en contact avec plusieurs banques qui désireraient entrer au capital par l'intermédiaire de leurs fonds d'investissement), il y avait 2 215 909 actions.
Conclusion :
Aujourd'hui la valeur de HAPPYDOO devrait être de 10,5 +7,98 (j'ai appliqué une décôte de 30% sur la participation dans GOLOG) = 18,48 M
Ce qui donne une valeur / action de 8,34 pour un cours de 4,20 !
A vous de conclure ................
Pour la n-ième fois, merci pour votre travail, et bravo pour sa qualité !
Idem, je me suis positionné sur Happydoo et Golog...
Merci pour tout ce travail et longue vie à bourse-action-pour-tous.blogbourse.com