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On aime ou on n’aime pas Proximania !

On aime quand on approfondit le sujet et que l’on connaît les dirigeants. Ce n’est pas facile avec une société du ML. Olivier Machou était l’un des gestionnaires de fonds qui croyait beaucoup en Proximania.

On se méfie parce que l’on pense que c’est « une grenouille qui veut se faire aussi grosse que le bœuf » et que l’on manque de bilan stable et certifié.

Je lis des posts et de commentaires d’inquiétude concernant la très forte croissance externe de Proximania qui ne serait peut être pas maîtrisée.

Proximania est encore une société du ML et à ce titre communique au compte goutte et est suivi par peu d’analystes.

Les choses sont en cours de changement à la veille de passer sur un marché réglementé. On a déjà eu les comptes certifiés de 2007.

Proximania est une société très jeune :

- la société a été crée en septembre 2004

- introduction sur le ML en décembre 2005

- probable passage sur Eurolist fin 2008

Je n’ai jamais connu de parcours aussi rapide.

La croissance est essentiellement externe mais …. « pensée » très en avance (d’après ce qu’explique Laurent Troude le PdG). Lorsque vous lisez l’acquisition d’une société X, eh bien souvent ce dossier était déjà dans le collimateur de L. Troude depuis plusieurs années (ex : Insert).

Proximania me fait penser à un fauve très patient qui observe sa proie pendant très longtemps avant de s’en emparer au moment opportun si …. ce dernier se produit.

Le dossier Payzone était connu depuis le printemps. Proximania était candidat à une reprise partielle à ses conditions. La proposition de Proximania étant la plus cohérente, l’actionnaire majoritaire a fini par accepter les conditions de Proximania.

Combien de dossiers sont dans le collimateur de Proximania et n’aboutiront pas ?

Malgré tout Proximania est suivi par les analystes de 2 (à ma connaissance) sociétés de bourse : Euroland Finance et Bryan Garnier.

L’endettement est très raisonnable : (avant l’opération Payzon)

- gearing (rapport de dettes sur fonds propres) de 15% en 2008 pour un CA prévu de 302 M €, « free cash flow » de 22 M € et RN de 24 M € è PER = 5,3

- gearing de 13 % en 2009 pour un CA prévu de 357 M €, « free cash flow » de 16 M € et RN de 32 M € è PER = 4

C’est faible et très sain !

Payzone a été payée « 20 M € dette comprise ». Que signifie cette expression ? Quelle est la part de dette revenant à Proximania ? Payzone a été recapitalisée en juin 2008 …. avant l’arivée de Proximania et je crois que la société dispose d’un déficit fiscal reportable.

Les services offerts par Payzone, dans le domaine des paiements, dépassent ceux que l’on a l’habitude d’utiliser aujourd’hui en France.

Voici l’adresse du site anglais :

http://www.payzone.co.uk

Et celle des comptes 2005 / 2007 :

http://www.payzone.co.uk/media/investor/Proforma%20Income%20Statements%202005-2007.pdf

On y voit que la marge est de 34 %.

Le problème de Payzone est un problème de croissance trop rapide, mal maîtrisée et de conflit à la tête de l’exécutif. Et c’est souvent là que l’on retrouve Proximania à l’affût.

Payzone Espagne marche très bien.

Proximania développera t-elle tous les services hérités de Payzone ou vendra t-elle une partie des meubles pour rembourser son acquisition ?

En tous cas je crois que :

- Proximania avait parfaitement les moyens de cette acquisition

- le gearing prévu pour 2009 n’en sera pas affecté. Il faut bien voir que le CA passera à 1 Milliard €.  Y aura t-il une augmentation de capital lors du passage sur un marché réglementé ? Peut être pour augmenter les fonds propres ?

Je parle que de passage sur un marché réglementé car je verrais bien les choses se dérouler comme ceci :

- OPE puis OPR sur Olitec avec une parité de 1 action Proximania pour 21 ou 22 actions Olitec

- les actions Olitec ayant été remplacées par des actions Proximania, celle dernière prendra naturellement la place de la 1^ère sur Eurolist C après un changement de nom : Olitec è Proximania

- passage sur Eurolist B en 2009 ou 2010

Dès passage sur Eurolist C, il y aura publication de Business Plan, de nombreux analystes se pencheront sur la valeur avec conseil en conséquence. De nombreux gérants de fonds auront alors la possibilité de faire entrer cette société dans leur portefeuille puisque ce ne sera plus une petite valeur du ML.

Avant l’acquisition de Payzone et le passage sur Eurolist, l’objectif de cours des 2 sociétés de bourse, qui suivent Proximania, était autour de 95 € contre un cours de 52,80 €.

Mon objectif, pour fin 2010, reste de 170 € car il englobe tout ce qui s’est passé et tout ce qui ce passera d’ici 2 ans !

Il y a eu Vincent Bolloré, je pense que Laurent Troude est le nouveau "Mozart" de la finance.

On savait, depuis le début de l’été, que PAYZONE était à vendre et que PROXIMANIA était sur le rang des acheteurs.

Payzone est le résultat d'une joint venture réalisé l'an passé entre Alphyra (un réseau paneuropéen de services prépayés) et CardPoint, entreprise de terminaux automatiques de billets (ATM). La nouvelle entité a débuté sa cotation sur le marché boursier LSE (London Stock Exchange) en septembre 2007.

Avant l'intégration des deux compagnies, Alphyra a traversé de sérieuses difficultés financières en raison de l'énorme dette accumulée après une période de forte croissance et qui a duré plusieurs années.
Au cours des derniers mois de 2007, avec l'intégration des deux sociétés, l'entreprise n'a pas pris la direction adéquate et les titres PAYZONE (PAYZ) ont fortement chuté.

Depuis ses débuts en bourse jusqu'à la fin de l'année elle a subi une baisse de 40 %. En janvier de cette année les problèmes se sont aggravés.

Des problèmes judiciaires sont apparus avec la démission du dirigeant et la cotation de PAYZ a été suspendue durant trois mois.

Après la nomination d'un nouveau conseil d'administration, la société a repris sa cotation en bourse (mai de cette année), mais l'action a continué de chuter jusqu'à 12 pences.

La nouvelle équipe gestionnaire a constaté d'énormes pertes : 165 M € pour le premier trimestre de 2008, à comparer aux 2 M € dans le rouge qu'elle avait inscrits dans la même période de 2007.

PAYZONE est également implanté en UK, Allemagne, Pologne et Roumanie.

PROXIMANIA ne reprend donc qu’une partie de la société avec une partie de la dette (on ne sait pas quel montant).

En tout cas payer 20 M € pour un CA de 650 M €, c’est vraiment très fort !!

Il est évident que PROXIMANIA n'a plus rien à faire sur le ML ni sur Alternext !!

Communiqué : Paris, le 3 octobre 2008

Le Groupe Proximania vise désormais

un CA de 1 milliard d’Euros en 2009

PROXIMANIA et PAYZONE Plc ont signé le 3 octobre 2008 un accord préalable à la vente définitive de Payzone France, Italie et Espagne à LCOM (filiale à 100 % de PROXIMANIA), spécialiste de la distribution de recharges de téléphonie mobile et fixe prépayée en France.

La vente définitive, pour un montant de 20 millions d’Euros, dette comprise, est prévue le 31/10/08, après accord des autorités de la concurrence.

Les trois entités concernées, PAYZONE France, Espagne et Italie, réalisent un montant annuel cumulé de transactions d’environ 650 millions d’Euros.

Cette acquisition va permettre à PROXIMANIA de tendre vers un objectif de chiffre d’affaires 2009 d’environ 1 Milliard d’euros.

Pour Mike Maloney (PAYZONE), « C’est une excellente nouvelle pour PAYZONE. La France, l’Italie et l’Espagne ne faisaient pas partie de nos axes stratégiques de développement. Nous pourrons ainsi consacrer nos ressources aux marchés à fort potentiel de développement pour l’ensemble de notre offre. »

Pour Laurent Troude (PROXIMANIA), « L’intégration de PAYZONE France, Espagne et Italie permet à LCOM d’accélérer son développement sur le marché de la distribution des produits dématérialisés en France et de s’implanter significativement en Espagne et en Italie, deux pays à fort potentiel sur le

marché de la distribution de recharges de téléphonie mobile prépayées. »

Créé en 2004, Proximania est depuis l'origine le spécialiste de la distribution de produits «Air Time» (c'est-à-dire dématérialisés) pré-payés, notamment dans le domaine du rechargement des cartes téléphoniques. Progressivement, le Groupe a élargi son offre, désormais organisée autour de quatre pôles très complémentaires qui allient des compétences fortes et en totale synergie : fournisseur d'accès télécom, réseaux de distribution, vente de contenus et médias. Proximania est cotée sur le Marché Libre d’Euronext Paris depuis le 23 décembre 2005 - Mnémo : MLPRX - FR0010270280

Contact : Laurent Troude / contact@proximania.fr

Dans un avis du 30 septembre 2008, Euronext a annoncé la création de 25 577 actions nouvelles au prix de référence de 50 €. Elles ont été admises sur le ML dès le 2 octobre. Ces actions ont été réservées à des « personnes dénommées ».

Il est possible que ces actions aient été crées pour rémunérer l’apport de Olitec ? Un paiement en action devrait rassurer les actionnaires de Proximania.

Je pense que la cotation devrait bientôt reprendre.

A partir du communiqué ci dessous on peut observer la variation du CA trimestre par trimestre.

La variation du T2 2008 par rapport au T1 2008 est de 13,5 %.

Je reste donc avec ma prévision d’un CA annuel 2008 de 360 M € qui pourrait être encore supérieure si les bruits de croissance externe se concrétisaient.

Tout ceci avec une marge de 12 %.

Le cours de bourse est vraiment très décoté. Mais il pourrait retrouver de belles couleurs si la société passait sur le compartiment C !!

Excellentes performances au 1er semestre 2008

Paris, 5, septembre 2008

Après 6 mois d’activité, le Groupe Proximania connaît un quasi triplement de son chiffre d’affaires par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cette progression très soutenue résulte tant d’un niveau très satisfaisant de croissance organique que de l’effet des acquisitions réalisées.

Ces chiffres s’inscrivent dans le plan de marche de Proximania, qui vise pour l’exercice 2008 un chiffre d’affaires consolidé supérieur à 300 M€ et un niveau de rentabilité aux environs de 12%, étant précisé néanmoins que le Groupe bénéficie d’un déficit fiscal reportable de plus de 30 M€ qui conduira à un taux d’impôt très limité.

Le chiffre d’affaires se répartit comme suit entre les quatre pôles d’activité : Distribution (44,7%), Opérateur Telecom (37,5%), Medias (12,7%), Divertissement (5,1%).

En termes de rentabilité, seul le pôle Médias présente au 30 juin 2008 une rentabilité négative, due cependant à des charges exceptionnelles, par nature non récurrentes.

Pour l’avenir, le Groupe Proximania continue d’optimiser la rentabilité de chacun de ses pôles, tout en poursuivant une stratégie de croissance très active, y compris par le biais d’éventuelles opérations de croissance externe.

Parallèlement, d’autres opérations sont en cours, notamment l’actuel projet de reprise de la société Olitec, cotée sur l’Eurolist C de la Bourse d’Euronext Paris ou encore le rapprochement opérationnel des pôles Distribution et Divertissement, qui visent à parfaire l’organisation du Groupe.

Proximania a établi des comptes consolidés 2007, qui sont disponibles sur simple demande (comfi@proximania.fr)

Créé en 2004, Proximania est depuis l'origine le spécialiste de la distribution de produits «Air Time» (c'est-à-dire dématérialisés) pré-payés, notamment dans le domaine du rechargement des cartes téléphoniques.

Progressivement, le Groupe a élargi son offre, désormais organisée autour de quatre pôles très complémentaires qui allient des compétences fortes et en totale synergie : fournisseur d'accès télécom, réseaux de distribution, vente de contenus et médias. Proximania est cotée sur le Marché Libre d’Euronext Paris depuis le 23 décembre

2005 - Mnémo : MLPRX - FR0010270280

Contact : comfi@proximania.fr

Curieuse coïncidence, lors de l’AG du 30 juin 2008 je posais la question suivante à Laurent Troude le PdG de Proximania : « Pourquoi voulez vous aller sur Alternext ? Il n’y a pas d’avantage pour les actionnaires étant donné que la taille de votre société est trop importante pour les faire bénéficier de défiscalisation. Pourquoi ne pas aller directement sur le compartiment C ? ». Et il m’a répondu « C’est déjà compliqué d’aller sur Alternext, alors pour le compartiment C ça l’est encore plus ! »

Tout ceci est vrai sauf si l’on se fait absorber par une société qui se trouve déjà sur le marché C !!

Et voilà que Proximania nous informe que, sous réserve de différentes conditions, elle procédera à l’acquisition de la société Olitec …. cotée sur le marché C !

Pour quel prix ? : on parle de 2 M € (la capitalisation actuelle est de 1,76 M €)

Quels peuvent être les avantages pour Proximania ? :

- accès direct au marché C à bon prix

- report fiscal déficitaire, de Olitec, autour de 4 M €

- un procès en cours, depuis le 2 mars 2007, entre Olitec et France Télécom. Olitec poursuit FT pour abus de position dominante dans l’ADSL et celui, connexe, des modems . Olitec réclame 45 M €. FT a déjà été condamné, par Bruxelles, a payé une amende de 10,3 M € en 2003. Cette plainte concerne la période Wanadoo des années 2000 – 2002 avant l’arrivée de la Livebox.

Et si Olitec obtenait même que 10 % de la somme demandée cela ferait 4 M € !

- un savoir faire technique dans le domaine de télécoms qui peut être utile à Kertel surtout si cette dernière obtenait tout ou partie de la 4^ème licence 3G.

Par exemple Olitec possède un équipement qui permet d’utiliser le réseau électrique pour créer son réseau informatique domestique.

1 mois de suspension de cotation, cela en valait-il la peine ?

Je pense que oui, cette opération me paraît être une belle opportunité comme Laurent Troude et Emmanuel Bezault nous ont habitué à dénicher depuis près de 2 ans (Laurent Trouve nous a avoué qu’Insert était déjà dans son collimateur au moment de l’introduction en bourse de Proximania !). Que nous réservent ils encore ?

Mais qui est et que fait Olitec ?

La société nancéenne Olitec a été fondée en 1985 par Olivier Lejeune, la société était le spécialiste français des modems. Elle est vite devenue une vedette boursière. Après le décès du jeune fondateur, c’est sa mère qui a repris les commandes de la société.

Face à l’adversité la société a du se recentrer sur d’autres produits télécoms et multimédias avec plus ou moins de réussite. En 2007 le CA n’était que de 3 719 K € contre 6 311 K € en 2006. Au T1 2008 il n’était que de 708 K € …..

Le résultat 2007 était en perte de 1 230 K € après déjà des pertes de 1 298 K € et 2 927 K € en 2006 et 2005.

Au 31 décembre 2007 les capitaux propres n’étaient plus que de 3 396 K €

Au 31 décembre 2007 l’effectif n’était plus que de 24 personnes, en baisse de 20 % sur 1 an.

Dans le même temps la société est peu endettée.

La société, ou plutôt son actionnaire majoritaire le fonds Johnson Finances Ltd, devait donc trouver une solution avant que la société ne dépose son bilan !!

Voici le communiqué de Proximania :

Paris, le 31 juillet 2008

Acquisition de la société Olitec, et reprise de la cotation

Proximania et Johnson Finances Ltd ont signé le 30 juillet 2008 un protocole d’accord portant sur l’acquisition par Proximania du bloc majoritaire détenu par Johnson Finances Ltd dans la société Olitec.

Sous réserve de la levée de différentes conditions préalables à la réalisation de cette transaction, Proximania envisage d’acquérir l’intégralité de la participation détenue par Johnson Finances Ltd avant le 30 septembre 2008. Postérieurement, Proximania déposerait auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) une offre publique visant les titres Olitec détenus par le public.

Pour le Groupe Proximania, cette opération consistant à acquérir une société cotée sur Eurolist C s’inscrit parfaitement dans la stratégie de développement, dont un des aspects concerne l’évolution du positionnement en bourse.

Compte tenu de l’annonce publique de l’opération, la cotation des titres Proximania va pouvoir reprendre sur le Marché Libre.

Créé en 2004, Proximania est depuis l'origine le spécialiste de la distribution de produits «Air Time» (c'est-à-dire dématérialisés) pré-payés, notamment dans le domaine du rechargement des cartes téléphoniques. Progressivement, le Groupe a élargi son offre, désormais organisée autour de quatre pôles très complémentaires qui allient des compétences fortes et en totale synergie : fournisseur d'accès télécom, réseaux de distribution, vente de contenus et médias. Proximania est cotée sur le Marché Libre d’Euronext Paris depuis le 23 décembre 2005 - Mnémo : MLPRX - FR0010270280

Contact : Laurent Troude / contact@proximania.fr

- à la demande de Kertel, modification et précision apportées au texte concernant la 4ème licence 3G

Compte rendu AG du 30 juin 2008

L’objet de cette réunion était d’approuver les « comptes sociaux » de Proximania.

L’année prochaine les actionnaires auront à approuver des « comptes consolidés ».

Malgré tout chaque filiale a fait l’objet de comptes 2007 audités et certifiés. Et le rapport annuel fournit toute information nécessaire sur le groupe.

Toutes les résolutions ayant été approuvées, nous sommes passées aux questions réponses. Cette partie, très attendue, s’est déroulée dans une excellente atmosphère.

Comme il est de coutume habituellement, dans les réunions de petites sociétés, chaque question a été prise en compte et a obtenu réponse.

Les prévisions 2008

La direction a d’abord confirmé ses objectifs pour l’année 2008, sur les différents métiers, soit :

- CA = 300 M€, la croissance du CA se faisant moitié par croissance interne et moitié par acquisitions

- résultat net de 12 % avant activation du report déficitaire reportable de 33 M€ (15 M€ chez Club Dial et 18 M€ chez Insert). Cette amélioration de la marge est obtenue parce que « l’on achète mieux et que l’on vend plus cher »

Ces 12 % ne sont qu’un chiffre moyen. Ce chiffre ne sera atteint par Club Dial et Insert qu’à la fin 2009. Cela signifie donc que la marge de la branche télécom est bien plus élevée.

Les dernières acquisitions

Ces chiffres tiennent compte de l’acquisition d’Insert au mois d’avril. Elle donne naissance à un 4^ème pôle du groupe : « média ».

Cette société, détenue à 100 %, a été achetée à un fonds dans de « bonnes conditions »

Insert est le leader du micro-affichage en France et en Belgique dans plus de 35 000 commerces (buralistes, maison de la presse, alimentation….) et un formidable logisticien.

Club Dial est à l’équilibre depuis le mois de mai alors qu’elle perdait 800 000 € / mois avant d’être reprise par Proximania. La société, rachetée en décembre 2007, a vu son effectif passer de 120 à 25 collaborateurs. Le plan social a été mené par Proximania avec l’administrateur judiciaire. Mais chose importante le plan social n’était pas à la charge de Proximania….. ouf !

Le revenu minimum garanti assuré par le «fichier client » est de 1 M€ / an avec un contrat de 2 ans.

L'assistance « hotline » a été déplacée au Maroc (dans une société créée par d'anciens cadres de Club Dial)

Le groupe

Le groupe est donc maintenant composé de 4 métiers complémentaires, qui travaillent entre eux :

- pôle distribution

Proximania + (L.Com + Maison du téléphone = vente de cartes téléphoniques en boutiques)

CA = 90 M€ et RN = 6,8 M€

- pôle opérateur télécom

(Kertel +Steameo + Arsa) = vente de minutes

Tess Telecom LTD + (Kertel France Outremer + XTS Telecom + Kosmos)

CA = 83 M € et RN = 8 M€

- pôle contenus de divertissement

Proximania Entertainement + Club Dial (les 49% « restants » devraient être rachetés avant fin 2008 pour permettre le regroupement des 2 sociétés)

CA = 30,5 M€ et RN = 2,9 M€

- pôle média

Insert

CA = 39,7 M€ et RN = -6,15 M€

Ces chiffres sont ceux de l’année 2007 donc avant rachat par Proximania

De choses et d’autres

- le passage sur Alternext a été repoussé à cause de l’acquisition d’Insert : nécessité de refaire le dossier auprès de l’AMF puisque l’on doit présenter des comptes stabilisés sur une période de 6 mois.

Il se fera « le plutôt possible », tout devrait être prêt pour fin juillet mais l’AMF ne travaille pas en août.

Malgré tout la priorité étant la marche de l’entreprise, s’il devait se présenter d’autre opportunité d’acquisition ….

- le 18 juillet 2008, la société Kertel répondra à une consultation publique lancée par l'ARCEP le 13 juin 2008 sur l'attribution de licences 3G dans la bande 2,1 GHz en métropole. S’il devait être retenu, Kertel réaliserait certainement une opération financière.

- à l’export le groupe est présent :

            - en Côte d’Ivoire, cela s’est fait à la demande de « la poste » de ce pays ! Proximania devrait développer, à partir du mois de juillet 2008, un réseau de   « produits dématérialisés » dans ce pays non seulement dans les bureaux de postes mais aussi dans des boutiques. La Côte d’Ivoire devrait être une vitrine pour d’autres pays d’Afrique.

            - en Belgique, à partir de juillet 2008, pour une activité de vente de cartes téléphoniques.

- au 10 juin 2008, environ 30% de BS Kertel avaient été souscrits (la souscription étant possible jusqu’au 30 juin 2008). Le but étant surtout d’élargir le flottant de cette filiale (on a vu la semaine dernière des journées avec plusieurs milliers d’échanges). Donc de donner plus de valeur à la capitalisation de Kertel qui est aujourd’hui de 343 M€ comparée avec celle de sa maison mère Proximania : …… 144 M€ !!

Proximania est maintenant un groupe avec de 2,5 à 3 M de consommateurs

Pour la 1ère fois Proximania publie son CA du 1er trimestre. Cette communication est nécessaire pour la passage sur Alternext !

CA de 68,5 M€ au 1er trimestre 2008, en ligne avec les objectifs annuels

communiqué : Paris, 3 juin 2008

Le Groupe PROXIMANIA a réalisé au 1er trimestre 2008 un chiffre d’affaires proforma de 68,5 M€, contre 22,5 M€ publiés pour le 1er trimestre de l’exercice précédent

Les principaux faits marquants des activités du Groupe :

1- PROXIMANIA (distribution)

En métropole, l’activité historique de PROXIMANIA, se développe au rythme prévu. Il faut noter le retour à la rentabilité des points de vente en propre (20) acquis fin 2007.

Au cours du 1er trimestre 2008, la solution technique de distribution dématérialisée de recharges de téléphonie du Groupe a été retenue par La Poste des DOM pour la distribution des opérateurs mobiles locaux. Le Ministère des Télécommunications de Côte d’Ivoire l’a également sélectionnée pour l’ensemble des bureaux de Poste du pays (mise en service est prévue pour début juillet). Elle a également été retenue par la plus grande chaîne de distribution de Côte d’Ivoire. Les perspectives de développement international identifiées sont nombreuses et permettent d’envisager sereinement les années à venir.

2- KERTEL (opérateur télécom)

A périmètre constant, l’activité est en progression de plus de 20% par rapport au 1^er trimestre 2007.

Les activités de téléphonie fixe et mobile se développent de manière significative compte tenu de la baisse marquée du pouvoir d’achat et des difficultés de plus en plus importantes pour des populations à faible revenu à avoir accès à un abonnement (précarité bancaire, hausse des tarifs …).

KERTEL démontre par ses résultats la validité de son modèle et la justesse de son positionnement d’opérateur télécom accessible à tous.

3- CLUB DIAL (divertissement)

Le retour à l’équilibre de l’activité historique est prévu pour le début du 2ème trimestre 2008, conformément aux prévisions. Il faut noter la signature d’un contrat de monétisation de la base de données de CLUB DIAL d’un montant supérieur à un million d’euros en année pleine qui est entré en vigueur en avril 2008. Le nouveau site clubdial.fr sera en ligne à la fin du troisième trimestre et permettra de dynamiser les ventes.

4- INSERT (affichage, field, logistique à valeur ajoutée)

A la fin du 1er trimestre, les engagements de campagne d’INSERT représentent 50 % de l’objectif de CA annuel pour la Belgique et 40 % pour la France. Les synergies opérationnelles avec toutes les filiales du Groupe sont en cours d’identification et certaines seront mises en place dès la mi-juin 2008.

En conséquence le Groupe réaffirme ses objectifs de chiffre d’affaires et de rentabilité pour l’exercice en cours.

Créé en 2004, Proximania est depuis l'origine le spécialiste de la distribution de produits «Air Time» (c'est-à-dire dématérialisés) pré-payés, notamment dans le domaine du rechargement des cartes téléphoniques.

Progressivement, le Groupe a élargi son offre, désormais organisée autour de quatre pôles très complémentaires qui allient trois compétences fortes : fournisseur d'accès télécom, réseaux de distribution et vente de contenus le tout dans le commerce de proximité. Proximania est cotée sur le Marché Libre d’Euronext Paris depuis le 23 décembre 2005 - Mnémo : MLPRX - FR0010270280

Contact : comfi@proximania.fr

Vendredi Proximania a annoncé une nouvelle croissance externe. J'ai attendu ce jour pour mettre le communiqué en ligne car je me posais 2 questions :

- qui a acheté Insert, Proximania ou Kertel ?

- cette acquisition va t-elle retarder le passage sur d'Alternext de l'une ou des 2 sociétés ?

Hier Laurent Troude, le PdG de Proximania, m'a répondu très clairement :

- Proximania est actionnaire à 100 % du groupe Insert

- cette acquisition ne devrait pas être de nature à retarder notre transfert compte tenu du fait qu'elle ne modifie que modestement le périmètre de Proximania

Voici le communiqué :

Insert : bienvenue dans le Groupe Proximania

10/04/2008 | 14:05:12

Proximania a acquis 100% du capital du Groupe Insert auprès du fond d’investissement Duke Street Capital et des différents porteurs obligataires de la société.

Ce Groupe, issu de la fusion en 1999 des sociétés INSERT (filiale du groupe de presse Mondadori dont l’origine remonte à 1978) et PUBLIPROX (filiale du groupe Hachette constituée en 1995) est le leader et l′acteur historique du micro-affichage en France et en Belgique avec plus de 170 000 faces installées dans plus de 35 000 commerces (buralistes, maison de la presse, alimentation, etc.).
Le Groupe exerce également une activité très complémentaire de logisticien, réalisant pour le compte des plus importants annonceurs nationaux la mise en place de PLV et d′animation commerciale sur les lieux de vente.

Les principales données-clés du Groupe Insert :
- CA 2007 : 40 M€
- Une présence en France et en Belgique
- Nombre de collaborateurs : 550 (dont 300 vacataires)
- 14 centres régionaux
- 170 000 faces
- 35 000 commerces

Cette acquisition stratégique s′inscrit dans le cadre de l′intégration des trois métiers de Proximania (distribution, telecom, divertissement), dans la mesure où elle va permettre de développer rapidement de nombreuses synergies entre les trois pôles d’activité.

De plus, elle renforce considérablement la présence du Groupe dans les commerces de proximité.

L’acquisition du Groupe Insert conforte les objectifs du Groupe pour l’exercice 2008 d’atteindre un CA de 300 M€ et une marge nette de 12%.

Créé en 2004, Proximania est depuis l′origine le spécialiste de la distribution de produits «Air Time» (c′est-à-dire dématérialisés) pré-payés, notamment dans le domaine du rechargement des cartes téléphoniques. Progressivement, le Groupe a élargi son offre, désormais organisée autour de trois pôles très complémentaires qui allient trois compétences fortes : fournisseur d′accès télécom, réseaux de distribution et vente de contenus. Proximania est cotée sur le Marché Libre d’Euronext Paris depuis le 23 décembre 2005 - Mnémo : MLPRX - FR0010270280