Le CA s’élève à 44324 Keuros contre 43054 espérés soit près de 3% de mieux.
Il s’affiche en forte progression + 229% par rapport à l’exercice précédent retraité sur 12 mois (le chiffre porté dans le tableau de mon article précédent était calculé sur 15 mois ; résultat d’une croissance organique forte + 48% et des opérations de croissance externe +181%.
La rentabilité a été affectée par les acquisitions réalisées au cours de cet exercice
- Le résultat opérationnel de l´exercice est de -31 K EUR (mieux qu’ estimé : - 1111 K EUR)
- Le résultat net part du groupe est de -436 K EUR (mieux qu’ estimé : – 1241 K EUR) affecté par les charges liées aux acquisitions de l´exercice. Le groupe avait dégagé un résultat net de 558 K EUR en 2005/2006.
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Compte de résultat (en KE) |
2006 - 2007 Réel |
2006 - 2007 estimé |
2005 - 2006 |
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CA |
44 324 |
43 054 |
15 548 |
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REX |
- 31 |
-1 111 |
67 |
|
RN |
- 436 |
-1 214 |
558 |
|
Variation CA |
+ 229% |
+ 154,43% |
- |
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Marge brute d’autofinancement |
476 |
- |
625 |
Changement de dimension du groupe
L’exercice 2006/2007 aura été marqué par les acquisitions de Melspring et Phytolmix , sources d´importantes synergies opérationnelles, sans compter le développement très prometteur sur le marché des nanomatériaux.
Le Groupe annonce avoir lancé au cours de cet exercice la production industrielle de l´Amadéïte(R), la fameuse nanoparticule, elle est dorénavant commercialisée dans ses produits de nutrition animale et dans la cosmétique.
Structure financière renforcée
Le Groupe a réalisé en août 2007 une augmentation de capital de 14 M EUR lui permettant de consolider sa solidité financière entamée par les emprunts réalisés pour le financement des acquisitions de l´exercice écoulé.
Des perspectives prometteuses pour l´exercice 2007-2008
Olmix précise que : " Les perspectives de l´exercice 2007-2008 sont prometteuses pour les trois divisions du Groupe. La dynamique de croissance et la rentabilité du Groupe seront de plus en plus influencées par la montée en puissance des activités liées au développement durable. "
En conclusion, pas de mauvaises surprises, bien au contraire ; Olmix est désormais en ordre de marche pour réaliser un sans faute sur son prochain exercice, je réitère mes objectifs précédents de cours sur la valeur.
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à 6 mois |
à 3 ans |
|
35,00 |
54,00 |
Pour ce premier article, cap sur la Bretagne, terre hostile me direz-vous, balayée par vents et marées. Détrompez-vous, le soleil y brille aussi et de fort belle manière pour certaines de nos PME/PMI. Celle qui me tient à cœur de vous présenter aujourd’hui se nomme OLMIX, pourquoi ce choix ?
Outre qu’ Olmix soit une société à forte croissance avec un CA qui double tous les 4 ans, trois critères essentiels à mes yeux ont motivé ce choix :
1. La complémentarité de l’équipe dirigeante, chacun étant expert dans son domaine.
2. Le projet qui s’inscrit dans une optique de développement durable,
3. La société se donne les moyens de ses ambitions (AK de 14 M euros réalisée en août dernier), preuve d’un réel dynamisme!
Que fait OLMIX ?
Olmix est une société spécialisée dans la préparation et la production d'additifs naturels destinés à l'industrie de la nutrition et de l'hygiène animale, l'industrie du ciment et des nanomatériaux.
On peut dire aujourd’hui qu’Olmix, se positionne en leader sur le marché des nanomatériaux, grâce à la mise au point d’un produit unique au niveau mondial, et ce sur un marché estimé en 2010 à 340 Milliards de dollars !!!
L’histoire de la société:
La société OLMIX a été créée en 1995 par Hervé Balusson (ancien cadre du groupe Roullier), actuel PDG.
1998 : la société se dote d’un département export.
2002 : création du département R&D (facteur-clef de succès)
2004 : Bingo, la R&D met au point un nouveau matériau : l’Amadéite nanoparticule naturelle d’argile. Cette découverte géniale est protégée par un brevet mondial portant sur le mélange de tout type d’argile avec tout type d’algue.
2005 : Olmix s’introduit sur le Marché Libre par un placement privé de 5M euros. Rachat la même année d’Ursus son principal concurrent sur le marché des oligoéléments.
2006 : Acquisition du néerlandais Melspring permettant ainsi à Olmix de s’assurer une présence dans 80 pays.
2007 : reprise du laboratoire La Phyto, rebaptisé Phytolmix
Comment est structuré le groupe?
Aujourd’hui le groupe s’articule autour de trois grandes divisions :
1. La Division Sels Inorganiques :
Il s’agit d’additifs à base d’oligo-éléments destinés à la nutrition animale, les industries du ciment, la fertilisation et le traitement des eaux.
1.1 Le sulfate de cuivre, marché historique d’Olmix est en croissance continue, voir l’évolution du CA dans le tableau ci-après.
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CA Sulfate de cuivre (nutrition animale) |
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|
2005/2006 |
2006/2007e |
2007/2008e |
2008/2009e |
2009/2010e |
|
7 113 000 |
8 210 280 |
11 232 000 |
13 260 000 |
14 820 000 |
Source CGA (Cassagne Goirand Associés)
1.2 le sulfate de fer, Olmix est le leader de la distribution du sulfate de fer pour la nutrition animale au niveau de l’hexagone.
Un autre marché s’ouvre avec le ciment ! Une explosion des ventes est attendue pour les prochains exercices. L’évolution de la législation européenne contraint désormais les industriels du ciment à neutraliser le chrome VI présent dans le ciment, en effet celui-ci est facteur de dermatites chroniques et de cancers de la peau chez les utilisateurs réguliers.
Le produit neutralisant n’est autre que le sulfate de fer !!!
Par rapport à l’exercice 2005/2006, le CA des exercices à venir est attendu en forte croissance, voir le tableau ci-dessous!
|
CA Sulfate de fer (ciment) |
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|
2005/2006 |
2006/2007e |
2007/2008e |
2008/2009e |
2009/2010e |
|
3 863 000 |
20 508 800 |
21 790 600 |
23 072 400 |
24 354 200 |
Source CGA
1.3 Le marché de l’eau est un vecteur de croissance complémentaire et grâce à l’acquisition de MELSPRING, OLMIX s’offre de nouveaux débouchés dans le traitement des eaux.
2. La Division Eco-Concept :
Ce sont des additifs à base de produits naturels (argiles, algues, huiles essentielles, etc.) intégrant les propriétés de l’Amadéite (la fameuse nanoparticule d’argile créée et brevetée par Olmix).
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Chiffre d’affaires de la division Eco Concept |
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2005/2006 |
2006/2007e |
2007/2008e |
2008/2009e |
2009/2010e |
|
4 304 020 |
5 721 301 |
10 396 928 |
14 218 658 |
19 943 128 |
Source CGA
Le CA de la branche Eco-Concept est attendu en forte croissance dans les années à venir du fait de la montée en puissance des produits à base d’Amadéïte à plus forte valeur ajoutée.
3. La Division Nanomatériaux :
Additifs destinés au renforcement des propriétés de résistance mécanique et de propriété barrière (étanchéité contrôlée) de différents types de matrices comme les polymères, les céramiques, les cosmétiques ou encore les bétons.
La Nanotechnologie, orientation phare de la société OLMIX.
L’Amadeite, nanomatériau 100 % naturel est constitué d’une structure d’argile modifiée par des extraits d’algues vertes. Innovant dans sa nature, car composé uniquement de matières premières naturelles, il ne fait intervenir aucun élément chimique dans son mode de préparation pour un respect optimum des matériaux dans lesquels il est intégré.
Cette découverte représente un tournant majeur pour OLMIX, les débouchés sont énormes sur un marché déjà existant et à fort potentiel. Au plan mondial, les nanotechnologies représentent le principal potentiel de développement et d’innovation pour les décennies à venir. Les champs d’application de ces nouveaux matériaux sont extrêmement vastes.
Ce nanomatériau intéresse les secteurs de l’automobile, de la plasturgie, de la nutrition, du ciment, de la cosmétique et de la céramique. Outre ces domaines, les nanomatériaux à base d'argile trouvent des débouchés dans la peinture, les articles de sport, l'industrie automobile, la pharmacie, les emballages alimentaires etc…
OLMIX établit ses prévisions sur la base d'un prix de 25 euros le kilo (pour un coût de revient d’un Euro), soit 4 fois moins que le bas de fourchette de ses concurrents.
A titre de comparaison, les prix de vente des produits NANOCORP, société américaine orientée sur les nanomatériaux à base d'argile, s'affichent dans une fourchette de 100 euros à 1 000 euros le kilo.
Le CA s’annonce explosif pour les exercices à venir (voir tableau ci-dessous) !!!
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Nanomatériaux - chiffre d'affaires |
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|
2006/2007e |
2007/2008e |
2008/2009e |
2009/2010e |
|
0 |
9 225 000 |
32 650 000 |
52 450 000 |
Source CGA
La production d’algues vertes en Bretagne peut être estimée à environ 300 000 tonnes. De quoi satisfaire largement les besoins de production au cours des années à venir.
Cette matière première se retrouve dans bien d’autres régions de France et du monde (région PACA, Italie, Australie, Canada, Asie du Sud Est…).
En conclusion, comme l’argile dont la ressource est l’une des plus importantes au monde, la ressource en algues ne présente aucun risque d’approvisionnement.
Olmix dans le monde
Aujourd’hui, Olmix est présent dans plus de 60 pays avec notamment un bureau de représentation en Chine et au Vietnam, une filiale en Espagne, en Roumanie, en Russie et en Hollande.
70% du chiffre d'affaires au 30 juin 2006 était réalisé à l'export.
Des perspectives de croissance attrayantes
Le CA prévisionnel au 30 juin 2007 (exercice courant du 1er juillet 2006 au 30 juin 2007) devrait être proche de 45 millions d'Euros en données réelles, grâce d’une part à ses activités historiques, (hygiène et nutrition animale, oligo-éléments) et d’autre part à son nouveau périmètre de consolidation (acquisitions de URSUS, MELSPRING, et PHYTOLMIX).
La dynamique de croissance et le niveau de rentabilité du Groupe à moyen terme seront de plus en plus influencés par la montée en puissance des activités de nano composites.
La division Eco-Concept prendra en compte de façon plus nette les nouveaux produits contenant de l’Amadéite à partir de l’exercice 2007/2008.
PHYTOLMIX devrait apporter au Groupe un chiffre d'affaires additionnel de 720 000 Euros au 30/06/2007 et d'environ 2,6 millions d'Euros à fin juin 2008
Compte tenu de l’importante croissance externe opérée par le Groupe, le résultat net devrait être négativement impacté en 2006/2007 par des charges exceptionnelles liées à ces acquisitions, ce qui renforcera d’autant plus la hausse anticipée l’année suivante.
Résultats de la société
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Compte de résultat |
Juin 2006 |
Juin 2007e |
Juin 2008e |
Juin 2009e |
Juin 2010e |
Juin 2011e |
|
CA |
15 547 558 |
43 053 937 |
74 163 478 |
106 401 788 |
135 643 778 |
172 267 598 |
|
REX |
66981 |
-1 111 373 |
8 094 319 |
19 158 812 |
34 304 851 |
34 305 545 |
|
RN |
557 547 |
-1 214 031 |
5 020 098 |
12 271 181 |
22 411 731 |
22 319 626 |
|
Variation CA |
- |
154,43% |
72,26% |
43,47% |
27,48% |
27,00% |
|
Marge d’exploitation |
0,40% |
-2,60% |
10,90% |
18,00% |
25,30% |
19,90% |
|
BNA |
- |
ns |
1,17 |
2,86 |
5,23 |
5,21 |
|
PER |
- |
- |
23 |
9,44 |
5,16 |
5,18 |
Source CGA
L’actionnariat d’OLMIX
Un gage de confiance supplémentaire, s’il en était besoin, est de jeter un coup d’œil sur la liste des actionnaires institutionnels de la première heure (Axa IM, Fidelity, FI Select, Financière d’Uzés, Groupe Opportunite, Financière de Champlain, etc…), ceci ne faisant que renforcer mes convictions fortes pour cette société !
Prochaine communication financière du Groupe :
•Comptes annuels 2006-2007 le 15/11/07
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Mon objectif de cours |
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Cours au 10/10 |
à 6 mois |
à 3 ans |
|
27,89 |
35,00 |
54,00 |